» Статьи » Финансовый анализ » Рейтинговые оценки финансово-экономического состояния Начало » Статии » Финансов анализ » Оценки за оценка на финансовото и икономическо състояние

Индикатори за оценка на финансовото състояние на държавните предприятия, препоръчани от Министерството на икономиката на Руската федерация

За изграждане на системи за оценка на финансовото състояние на държавните предприятия, както и на тези, които са свързани с държавните структури, се използва набор от показатели, препоръчани за аналитична работа ( Наредба № 114 на Министерството на икономиката на Руската федерация от 1 октомври 1997 г. ). Той включва изчисляването на следните фактори:

1. Общият коефициент на покритие показва адекватността на оборотния капитал на предприятието, който може да се използва за погасяване на краткосрочните му задължения. Стандартът: 0т 1 до 2. Долната граница се дължи на факта, че оборотни средства трябва да са достатъчни, за да покрият краткосрочните си задължения. Излишъкът от текущи активи над краткосрочните задължения се увеличава повече от два пъти, тъй като е нежелан, защото показва ирационална инвестиция на активите на дружеството и неефективното им използване.

2. Коефициентът на спешна ликвидност показва прогнозния платежен капацитет на предприятието, при условие че се извършват навременни разплащания с длъжници. Стандартно: 1 и повече. Ниските стойности показват необходимостта от непрекъсната работа с длъжниците, за да се гарантира, че най-ликвидната част от оборотния капитал може да бъде превърната в парична форма за селища със своите доставчици.

3. Коефициентът на ликвидност при мобилизиране на средствата показва степента на зависимост на платежоспособността на дружеството от инвентара и разходите по отношение на необходимостта от мобилизиране на средства за изплащане на краткосрочните им задължения. Стандартът: 0,5 - 0,7.

4. Съотношението между привлечените средства и собствените средства показва колко привлечени средства предприятието е привлякло за 1 рубла, инвестирана в активите от собствения си капитал. Нормативно: съотношението трябва да бъде по-малко от 0,7. Превишаването на тази граница означава зависимостта на предприятието от външни източници на средства, загуба на финансова стабилност (автономия).

5. Коефициентът на провизиране със собствени средства показва наличието на собствени циркулиращи активи от предприятието, необходими за финансовата му стабилност . Стандартът: долната граница е 0,1. Колкото по-висок е индексът (около 0,5), толкова по-добро е финансовото състояние на предприятието, толкова повече той има капацитета да провежда независима финансова политика.

6. Коефициентът на маневреност на собствените оборотни активи показва способността на предприятието да поддържа собственото си ниво на оборотен капитал и да допълва, ако е необходимо, текущите активи от собствените си източници. Стандартът: 0,2 - 0,5. Колкото по-близо е стойността на индикатора до горната препоръчителна граница, толкова по-големи са възможностите за финансова маневра за предприятието.

7. Рентабилността на нетните активи по нетна печалба показва ефективността на използването на средства, собственост на собствениците на предприятието. Служи като основен критерий при оценката на нивото на борсовите котировки на борсата. Нормативна: доходността на нетните активи от нетната печалба трябва да гарантира възвръщаемостта на инвестираните в предприятието акционерни фондове.

8. Доходността на продадените продукти показва ефективността на разходите, направени от предприятието за производството и продажбата на продукти. Нормативно: динамиката на коефициента може да покаже необходимостта от преразглеждане на цените или засилване на контрола върху себестойността на продажбите.

9. Коефициентът на оборот на оборотния капитал показва скоростта на оборота на материалните и финансовите ресурси на предприятието за анализирания период или колко рубли от оборота (приходите) се изтеглят от всяка рубла на този вид активи. Нормативна: няма нормативна стойност, обаче усилията на ръководството на предприятието във всички случаи трябва да са насочени към ускоряване на оборота. Ако предприятието постоянно прибягва до допълнително използване на привлечени средства (заеми, заеми, платими сметки), тогава текущата скорост на оборота генерира недостатъчна сума за покриване на разходите и разширяване на операциите.

10. Коефициентът на оборот на собствения капитал показва скоростта на оборота на инвестирания собствен капитал или дейността на парични средства, изложена на риск от акционерите. Нормативно: ако възвръщаемостта на собствения капитал не гарантира възвращаемостта му, тогава това съотношение на оборота означава бездействие на част от собствените средства, т.е. ирационалността на тяхната структура. С намаляването на възвращаемостта на капитала е необходимо съответно увеличение на оборота.

Индикатори, препоръчани за аналитична работа в Excel

За предварителна оценка на финансовото и икономическото състояние на предприятието горните показатели трябва да бъдат разделени на първи и втори клас, които имат качествени различия помежду си.

Първият клас включва индикатори, за които са дефинирани нормативните стойности. Сред тях са показателите за ликвидност и финансова стабилност. Същевременно както намаляването на стойностите на показателите под нормативните, така и тяхното превишение, както и тяхното движение в едно от тези направления, трябва да се тълкува като влошаване на характеристиките на анализираното предприятие. По този начин е необходимо да се разграничат няколко състояния на показатели от първи клас, които са представени в таблицата.

Таблица на показателите от първа класа
Таблица состояния показателей первого класса

Възможните състояния, изброени в таблицата, могат да бъдат характеризирани както следва:

Статус I.1 - Стойностите на индикаторите са в рамките на препоръчителния диапазон от нормативни стойности, но в границите му. Анализът на динамиката на промените в показателите показва, че се движи към най-приемливите стойности (движение от границите до центъра на "коридора"). Ако групата индикатори от този клас е в състояние I.1, тогава съответният аспект на финансовото и икономическото състояние на предприятието може да бъде оценен като "отличен".

Състояние I.2 - стойностите на показателите са в рамките на препоръчителните граници, а анализът на динамиката показва тяхната стабилност. В този случай за тази група показатели финансовото и икономическото състояние на предприятието може да се определи като "отлично" (стойностите са стабилни в средата на "коридора") или "добро" (стойности в границите на "коридора").

Състояние I.3 - стойностите на индикаторите са в препоръчителните граници, но анализът на динамиката показва тяхното влошаване (движение от средата на "коридора" до границите му). Оценката на аспекта на финансовото и икономическото състояние е "добра".

Състояние II.1 - стойностите на показателите са извън препоръчителните граници, но има тенденция към подобряване. В този случай, в зависимост от отклонението от нормата и скоростта на движение към нея, финансовото и икономическото състояние може да се характеризира като "добро" или "задоволително".

Статус II.2 - стойностите на показателите са стабилни извън препоръчания "коридор". Резултатът е "задоволителен" или "незадоволителен". Изборът на оценката се определя от размера на отклонението от нормата и от оценките на други аспекти на финансовото и икономическото състояние.

Условие II.3 - стойностите на показателите извън нормата и постоянно се влошават. Оценката е "незадоволителна".

Вторият клас индикатори включва не-нормативни показатели, чиито стойности не могат да служат за оценка на резултатите на предприятието и неговото финансово и икономическо състояние без сравнение с стойностите на тези показатели в предприятията, които произвеждат продукти, подобни на продуктите на предприятието, и имат производствен капацитет, сравним с капацитета на предприятието, Или анализ на тенденциите в тези показатели. Тази група включва показатели за рентабилност, характеристики на структурата на собствеността, източниците и състоянието на текущите активи.

За тази група показатели е препоръчително да се разчита на анализ на тенденциите в показателите и да се идентифицира тяхното влошаване или подобрение. Така втората група може да се характеризира само със следните състояния: "подобрение" - 1; "Стабилност" - 2; "Влошаване" - 3.

За редица показатели могат да се определят "коридори" с оптимални стойности в зависимост от принадлежността им към различни видове дейности и други характеристики на функционирането на предприятията. Така че, обобщаването на достатъчно фактически материали ще позволи да се определят най-ефективните съотношения на работещите и непрехвърляемите средства, които се различават за предприятията от различни икономически отрасли.

Разделянето на групите от показатели в два класа е до голяма степен условно и е отстъпка за недостатъчното развитие на разглеждания аналитичен инструмент. За да се получи по-обективна оценка на финансовото и икономическото състояние на предприятието, препоръчително е да се сравнят състоянията на показателите от първия и втория клас. Това сравнение е представено в таблицата.

Таблица за сравнение на състояния на показатели от първи и втори клас
Таблица сопоставления состояний показателей первого и второго класса

С помощта на това сравнение е възможно да се получат както средна, неразделна оценка, така и сравнима бърза оценка на финансовото и икономическо състояние на дружеството по отделни групи показатели. Същевременно тези оценки, които са показатели за икономическата експресна диагностика на финансовото състояние на дружеството, не показват на ръководството на компанията как да подобри управлението си.

етикети: Пример , финансово състояние , съотношение , Министерство на икономиката
Версия для печати
Свързани материали:
Коментари 0
въплъщение