» Статьи » Финансовый анализ » Оценка и анализ имущественного положения Начало » Статии » Финансов анализ » Оценка и анализ на имущественото състояние

Анализ на структурата на фирмените източници

Финансовото състояние на дружеството зависи до голяма степен от това какви средства (капитал) има и от структурата на тези инвестиции.

Фигура 1. Видове капитал

Анализ структуры источников предприятия

Да разгледаме основните класификации на капитала:

  • Чрез собствеността капиталът на дружеството е разделен на собствени и взети назаем;
  • За периода на използване капиталът варира: дългосрочен постоянен (постоянен) и краткосрочен капитал.

Необходимостта от собствен капитал зависи от изискванията за самофинансиране на дружествата.

Фигура 2. Собствена капиталова структура

Структура собственного капитала

Собственият капитал е в основата на финансовата независимост на организацията. Необходимо е обаче да се има предвид, че финансирането на дейностите на организацията само за сметка на нейните собствени средства не винаги е от полза за дружеството, особено в случаите, когато производството е сезонно. Тогава в някои периоди ще има натрупани парични излишъци по банковите сметки, а в други периоди ще има недостиг на ликвидност. Освен това трябва да се има предвид, че ако цените на финансовите ресурси са ниски и предприятието може да осигури по-висока възвращаемост на инвестирания капитал от плащането на кредитни ресурси, тогава чрез привличане на заеми може да подобри общата рентабилност на икономическите дейности на дружеството.

В същото време, ако средствата на компанията се създават главно поради краткосрочни задължения, финансовото й състояние ще бъде неустойчиво, тъй като с краткосрочен капитал постоянната работа е насочена към наблюдение на навременното му връщане и краткото внасяне в движение на други столици.

Фигура 3. Структурата на привлечения капитал

Заемный капитал

При анализа на структурата на източниците на предприятието (т.е. собствен и привлечен капитал) трябва първо да се проучат промените в техния състав, структура и оценка . От колко оптимално съотношението между капитала и привлечения капитал до голяма степен зависи от финансовата стабилност на организацията.

Данните за състава и динамиката на привлечените средства са отразени в раздели 2 и 3 от балансовия пасив. Те включват:

  • Краткосрочни заеми на банки - заеми от банки, разположени както в страната, така и в чужбина, получени до една година;
  • Дългосрочни заеми на банки - заеми на банки, получени за период от повече от една година;
  • Краткосрочни заеми - заеми на кредитори (с изключение на банки), както в страната, така и в чужбина, получени за период не по-дълъг от една година;
  • Дългосрочни заеми - заеми на кредитори (различни от банки), получени за период от повече от една година;
  • Задължения на предприятията към доставчици и изпълнители, формирани в резултат на разликата между момента на получаване на стоковите наличности или потреблението на услуги и тяхното действително плащане;
  • Просрочени салда с бюджета, възникнали в резултат на разликата между времето на начисляване и датата на плащане;
  • Дългови задължения на предприятието към своите служители да плащат за труда си;
  • Задлъжнялост към институциите за социално осигуряване и подкрепа, образувани поради разликата между момента на възникване на задължението и датата на плащане;
  • Дълг на предприятието към други фирми.

Оценката на промените, настъпили в капиталовата структура, може да се различава от позицията на инвеститорите и от позицията на ръководството. За банките и други инвеститори ситуацията е по-надеждна, ако делът на собствения капитал на клиента е повече от половината, тъй като това изключва финансовия риск. Фирмите, като правило, се интересуват от заемане. Като сте взели средства за по-малък процент от рентабилността на предприятието, можете да разширите производството, да увеличите възвръщаемостта на собствения капитал.

Във вътрешния анализ на финансовото състояние е необходимо да се проучат динамиката и структурата на собствения и заемния капитал, да се изяснят причините за промяната на отделните компоненти и да се оценят тези промени през разглеждания период.

Привличането на привлечени средства в оборота на предприятието е обичайна практика. Това допринася за временно подобряване на финансовото положение, при условие че средствата не са замразени за дълго време в обращение и се връщат своевременно. В противен случай може да има просрочени задължения, което в крайна сметка води до изплащане на глоби, прилагане на санкции и влошаване на финансовото състояние.

Разумната сума на привлечения капитал може да окаже благоприятно влияние върху финансовото състояние на организацията и прекомерните суми се влошават. Ето защо, в процеса на анализ, е необходимо да се проучи състава, дългогодишния вид на дължимите сметки, присъствието, честотата и причината за формирането на кредитор пред доставчиците, изпълнителите и бюджета, е необходимо да се определи размерът на санкциите и лихвите за забава.

При анализа на кредитора трябва да се има предвид, че той също е източник на покритие на вземанията и задълженията. Ако първото надвишава второто, това означава обездвижване на собствения капитал в вземанията.

етикети: Нетна стойност
Версия для печати
Свързани материали:
Коментари 0
въплъщение