» Статьи » Финансовый анализ » Анализ ликвидности и платежеспособности Начало » Статии » Финансов анализ » Анализ на ликвидността и платежоспособността

Анализ на ликвидността на баланса на предприятието

Ликвидността на салдото е степента на покритие на задълженията на предприятието с активи, чийто срок се преобразува в парични средства в съответствие със срока на пасивите. Платежоспособността на предприятието зависи от степента на ликвидност на баланса. Основният знак за ликвидност е формално превишение на стойността на текущите активи спрямо краткосрочните задължения. И колкото повече това излишък, толкова по-благоприятното финансово състояние на компанията от ликвидната позиция.

Неотложността на определянето на ликвидността на баланса става особено важна в условията на икономическа нестабилност, както и при ликвидация на предприятието в резултат на неговата несъстоятелност. Тук възниква въпросът: дали предприятието е достатъчно за покриване на дълговете си. Същият проблем възниква, когато е необходимо да се определи дали предприятието разполага с достатъчно средства за уреждане с кредиторите, т.е. Способността за ликвидация (погасяване) на дълга с наличните средства. В този случай, говорейки за ликвидност, се разбира, че предприятието има текущи активи в размер, теоретично достатъчни за изплащане на краткосрочните задължения.

За да анализира ликвидността на баланса на предприятието, активите се групират според степента на ликвидност - от най-бързо превърнатите в пари до най-малката. Задълженията се групират в зависимост от спешността на плащането на задълженията. Типично групиране е представено в таблицата по-долу:

Таблица. Групиране на балансовите активи и пасиви за анализ на ликвидността

актив пасив
Име на групата предназначение структура Име на групата предназначение структура
Баланс до 2011 г. Баланс от 2011 г. Баланс до 2011 г. Баланс от 2011 г.
Най-ликвидните активи A1 P. 260 + 250 Стр. 1250 + 1240 Най-неотложни задължения Р1 620 + 630 Страница 1520
Бързо продадени активи A2 240 + 270 Страница 1230 Краткосрочни задължения P2 Стр. 610 + 650 + 660 Стр. 1510 + 1540 + 1550
Бавно продадени активи A3 210 + 220-216 Стр. 1210 + 1220 + 1260-12605 Дългосрочни задължения P3 Page 590 Страница 1400
Трудно е да се продават активи A4 Стр. 190 + 230 Стр. 1100 Постоянни задължения P4 Стр. 490 + 640-216 Стр. 1300 + 1530-12605
Общо активи VA Общо пасиви BP

АД Шеметм изтъква необходимостта: да се извадят разходите, които не са покрити от средства от фондове и целево финансиране, и суми на селища със служителите по получени заеми. Разходите, които не са покрити от средствата от фондове и целевото финансиране, както и превишаването на размера на плащанията по заеми, които те получават вследствие на размера на банковите заеми, произтичащи от издаването на заеми на служители от фондовете на специалните фондове на организацията, се намаляват при приспадане на имобилизирането от размера на собствените му средства. Ако се определи имобилизация в хода на вътрешен анализ на имобилизирането от други позиции на длъжници и други активи, количеството активи за бързо продаване също намалява. (AD Sheremet, всеобхватен анализ на икономическата активност - Москва: Infra-M, 2009).

За да се оцени ликвидността на баланса, като се вземе предвид времевият коефициент, е необходимо да се сравнява всяка група от актива със съответната група пасиви.

1) Ако несъответствието A1> П1 е изпълнено, това означава платежоспособността на организацията по време на баланса. Организацията има достатъчно за покриване на най-спешните задължения на абсолютно и най-ликвидните активи.

2) Ако несъответствието A2> P2 е изпълнено, бързо реализираните активи надхвърлят краткосрочните задължения и организацията може да бъде платежоспособна в близко бъдеще, като вземе предвид навременното уреждане с кредиторите, като получи средства от продажбата на продукти на кредит.

3) Ако несъответствието A3> P3 е изпълнено, то в бъдеще с навременното получаване на парични средства от продажби и плащания, организацията може да бъде платежоспособна за период, равен на средната продължителност на един оборот на оборотен капитал след датата на баланса.

Изпълнението на първите три условия води автоматично до изпълнението на условието: A4 <= P4

Изпълнението на това условие показва спазването на минималните условия за финансова стабилност на организацията, наличието на собствен оборотен капитал.

Въз основа на сравнението на групите активи със съответните групи пасиви се прави преценка за ликвидността на баланса на предприятието

Сравнението на ликвидните активи и пасиви ни позволява да изчислим следните показатели:

  • Текуща ликвидност, която показва платежоспособността (+) или несъстоятелността (-) на организацията в интервала от време, който е най-близък до разглеждания момент: A1 + A2 => P1 + P2 ; А4 <= П4
  • Прогнозната ликвидност е прогноза за платежоспособността, основана на сравнение на бъдещите постъпления и плащания: A3> = P3 ; А4 <= П4
  • Недостатъчно ниво на перспективна ликвидност: А4 <= П4
  • Балансът не е течен: А4 => П4

Трябва обаче да се отбележи, че анализът на ликвидността на баланса, извършен съгласно представената схема, е приблизителен и по-подробен е анализът на платежоспособността с помощта на финансови съотношения.

1. Текущото съотношение на ликвидност показва дали предприятието разполага с достатъчно средства, които могат да бъдат използвани за изплащане на краткосрочните му задължения в рамките на една година. Това е основният показател за платежоспособността на компанията. Коефициентът на текущата ликвидност се определя от формулата:

К = (А1 + А2 + АЗ) / (П1 + П2)

В световната практика стойността на този коефициент трябва да бъде в диапазона 1-2. Естествено, съществуват обстоятелства, при които стойността на този показател може да бъде по-голяма, но ако текущото съотношение на ликвидност е повече от 2-3, това обикновено показва нерационалното използване на средствата на предприятието. Стойността на текущото съотношение на ликвидност под единството показва неплатежоспособността на предприятието.

2. Коефициентът на бърза ликвидност или коефициентът на "критична оценка" показва колко ликвидните активи на дружеството покриват краткосрочния си дълг. Бързото съотношение се определя от формулата:

К = (А1 + А2) / (П1 + П2)

Ликвидните активи на предприятието включват всички текущи активи на предприятието, с изключение на запасите. Този показател определя каква част от платимите сметки може да бъде изплатена за сметка на най-ликвидните активи, т.е. показва коя част от краткосрочните пасиви на дружеството може да бъде незабавно възстановена от средства по различни сметки, краткосрочни ценни книжа и постъпления от селища. Препоръчителната стойност на този индикатор е от 0.7-0.8 до 1.5.

3. Коефициентът на абсолютна ликвидност показва колко компанията може да изплати незабавно. Коефициентът на абсолютна ликвидност се изчислява по формулата:

К = А1 / (Il1 + P2)

Показва коя част от краткосрочните задължения може да бъде незабавно погасена за сметка на средства по различни сметки, краткосрочни ценни книжа, както и постъпления от селища с длъжници. Стойността на този показател не трябва да пада под 0,2.

4. За цялостна оценка на ликвидността на баланса като цяло се препоръчва да се използва общият показател за ликвидност в баланса на предприятието , който показва съотношението на сумата от всички ликвидни активи на предприятието към сумата на всички задължения за плащане (краткосрочно, дългосрочно, средно) при условие, че влизат в действие различни групи ликвидни активи и задължения за плащане Определени суми с определени тегловни коефициенти, като се има предвид тяхното значение по отношение на момента на получаване на средствата и погасяването на задълженията. Общият индекс на ликвидността на баланса се определя от формулата:

К = (А1 + 0.5 * А2 + 0.3 АЗ) / (Р1 + 0.5 * Р2 + 0.3 * РЗ)

Оценява промените във финансовото състояние на дружеството от гледна точка на ликвидността. Този показател се използва при избора на надежден партньор от групата потенциални партньори въз основа на финансовите отчети. Стойността на този коефициент трябва да бъде по-голяма или равна на 1.

5. Коефициентът на провизиране със собствени средства показва колко е достатъчен собствен оборотен капитал в предприятието, което е необходимо за неговата финансова стабилност. Тя се определя от:

К = (Р4-А4) / (А1 + А2 + АЗ)

Стойността на този коефициент трябва да бъде по-голяма или равна на 0,1.

6. Коефициентът на маневреност на функционалния капитал показва каква част от оперативния капитал е в акциите. Ако този показател намалее, това е положителен факт. Тя се определя от връзката:

К = АЗ / [(А1 + А2 + АЗ) - (Р1 + Р2)]

В хода на анализа на ликвидността на баланса, всяко от съотношенията на ликвидност се изчислява в началото и края на отчетния период. Ако действителната стойност на коефициента не съответства на нормално ограничение, то може да се изчисли от динамиката (увеличение или намаляване на стойността). Трябва да се отбележи, че в повечето случаи постигането на висока ликвидност противоречи на осигуряването на по-висока доходност. Най-рационалната политика е да се осигури оптимална комбинация от ликвидност и рентабилност на предприятието.

Наред с горните индикатори можете да използвате индикатори, базирани на парични потоци, за да оцените състоянието на ликвидността: нетен паричен поток (НЦН - нетен паричен поток); Паричен поток от оперативни дейности (финансов директор - паричен поток от операции); Паричен поток от оперативна дейност, коригиран спрямо промените в оборотния капитал (OCF - оперативен паричен поток); Паричен поток от оперативна дейност, коригиран с промени в оборотния капитал и отговарящ на необходимостта от инвестиции (OCFI - оперативен паричен поток след инвестиции); Безплатен паричен поток (FCF - безплатен паричен поток).

В същото време, независимо от етапа на жизнения цикъл на предприятието, ръководството е принудено да реши задачата за определяне на оптималното равнище на ликвидност, тъй като от една страна недостатъчната ликвидност на активите може да доведе както до несъстоятелност, така и до евентуален фалит, а от друга - Може да доведе до намаляване на рентабилността. Поради това съвременната практика изисква появата на все по-сложни процедури за анализ и диагностика на ликвидността.

етикети: Ликвидност на баланса , текущо съотношение на ликвидност , ликвидност , баланс , методология за анализ
Версия для печати
Свързани материали:
Коментари 41
въплъщение
41
Данке видя четирицифрени линии с кодове за N 66 от 2010 г. в анализа на ликвидността. Като цяло всичко е за първи път! Интерес и смелост! Пиша диплома :-)
въплъщение
40
Здравейте всички.
въплъщение
39
Много благодаря!
въплъщение
38
Уау, това е страхотно!
Благодаря на авторите на тази статия!
въплъщение
36
Кажете ми, моля, за да проверите този анализ на ликвидността на БАЛАНС и платежоспособността на предприятието, какъв период трябва да се има предвид (1 година или повече)?
въплъщение
37
Желателно е 3 години, за да се анализира динамиката, да се следи как се променят показателите за ликвидност и платежоспособност.
Но в този случай никой не забранява анализа и за годината
въплъщение
35
Кажи ми къде да направя тази линия на всички 12604 ???
въплъщение
34
Изключителна статия, но тук е въпросът как да се справят с краткосрочните и дългосрочните "деривативни финансови инструменти, признати по справедлива стойност чрез отчета за финансовите резултати". Инструментите включват SWAP и форуърдни транзакции, откъдето трябва да бъдат добавени или извадени от тази таблица?
въплъщение
33
Отлична статия, благодаря ви много, много помогна да се разбере!
въплъщение
31
Имам въпрос относно изчисляването на А3 в счетоводния баланс за 2011 г. Можем ли да извадим нещо, когато изчисляваме сега, или как да използваме този количествен показател под формата на счетоводен баланс за 2011 г.?
въплъщение
32
Имате предвид разходите за бъдещи периоди? Ако има обяснителна бележка към баланса, а след това от него.
въплъщение
30
Направихме корекция на таблицата, благодарим ви, че ни помогнахте да открием грешката
2 3 4 » 1 2 3 4 »
въплъщение