» Статьи » Финансовый анализ » Анализ ликвидности и платежеспособности Начало » Статии » Финансов анализ » Анализ на ликвидността и платежоспособността

Оценка на риска от ликвидност

Съгласно член 19 от Федералния закон от 06.12.2011 г. № 402-ФЗ "За счетоводството" от 2013 г. икономическите субекти са длъжни да организират и осъществяват вътрешен контрол на фактите от икономическия живот. Индикаторът на нивото на вътрешния контрол е оценката на предприятието за поетите рискове и тяхното адекватно отразяване в състава на финансовите отчети. За да се оформи цялостна картина на финансовото състояние на дружеството в годишния финансов отчет, индикаторите се оповестяват и се обясняват потенциално значимите рискове за икономическите дейности, на които предприятието е изложено. Министерството на финансите на Русия е изготвило и публикувало информационно писмо "Относно разкриването на информация за рисковете от икономическата дейност на организацията в годишните финансови отчети" (наричано по-долу "Писмо") [1]. Структурата на финансовите рискове по класификацията на Министерството на финансите включва: пазарни рискове, кредитни рискове, ликвидни рискове .

Двойно ограничение при оценката на ликвидния риск

Ликвидният риск е свързан със способността на предприятието своевременно и напълно да изплати финансови пасиви, които съществуват към датата на отчета: задължения към доставчици и изпълнители, задължения към кредитори по получени заеми и заеми (включително под формата на облигации, менителници) и др.

Ликвидността "работи" в антифази с рентабилност. Най-ликвидните активи или не донасят приходи (парични средства, сметка за сетълмент) или довеждат до изключително ниски доходи (срочни депозити и за период от 1 до 30 дни). Дългосрочните инвестиции и проекти обикновено обещават най-големите приходи, за които е необходимо да се изплати отклоняването на средствата за дълъг период от време. Ограничаването на ликвидния риск предполага, първо, минималната допустима стойност на високоликвидните активи, и второ, максималната допустима стойност на нисколиквидните активи. За да разрешите този проблем, всички активи са разделени на две части:

  1. Силно течна . Колкото по-високо ликвидни активи, толкова по-лесно е предприятието да изпълни задълженията си. За да се съобразят с контролните стойности на ликвидността, предприятието трябва да поддържа определено ниво на високоликвидни активи ("не по-малко");
  2. Ниска течност . Колкото по-голям е делът на нисколиквидните активи в баланса, толкова по-трудно е предприятието да изпълни задълженията си. За да се съобразят с контролните стойности на ликвидността, предприятието трябва да ограничи нивото на нисколиквидните активи (индикатор "не повече").

При метода, разгледан по-долу, краткосрочните и средносрочните интервали от време установяват коефициент на ликвидност "не по-малък", а за дългосрочния интервал - ликвиден коефициент "не повече". По отношение на класификацията на пасивите по одобрен от Министерството на финансите срок на разделяне е три години.

За ликвидния риск в МСФО

В писмото Министерството на финансите препоръчва при оповестяването на информация за рисковете да се вземат предвид изискванията на международните стандарти за финансово отчитане. Съгласно МСФО 7 Ликвиден риск "Финансови инструменти: оповестяване на информация" [2] рискът е, че предприятието ще срещне трудности при изпълнение на задължения, свързани с финансови пасиви, които се уреждат в пари или други финансови активи.

Освен това търговска организация анализира финансовите активи, които се държат в портфейл за управление на ликвидния риск, например леснодостъпни финансови активи или финансови активи, генериращи парични постъпления, за да компенсират изходящите си потоци от финансови пасиви по матуритет, ако такава информация се изисква от потребителите Финансови отчети на предприятието, за да се оцени характерът и степента на ликвидния риск.

Други фактори, влияещи върху ликвидността на предприятието, са:

  • Възможността за получаване на заем или кредитни линии, които могат да се използват за поддържане на ликвидност;
  • Потенциални източници на финансиране;
  • Концентрация на ликвиден риск от активи или източници на финансиране;
  • Наличие на процедура за вътрешен контрол и планове за действие при извънредни ситуации за управление на ликвидния риск;
  • Наличие на инструменти, които предвиждат възможност за предсрочно погасяване (например в случай на намаляване на кредитния рейтинг на предприятието);
  • Наличие на инструменти, които могат да изискват предоставяне на обезпечение (например, изискващи маржин депозит за деривати);
  • Наличието на инструменти, които дават възможност на предприятието да избира как да изплати финансови пасиви чрез парични средства (или други финансови активи) или собствени акции;
  • Наличието на инструменти, които се уреждат от общото споразумение за нетиране <3>.

При изготвянето на анализа на финансовите пасиви по матуритет предприятието използва професионална преценка, за да определи подходящия брой интервали от време. Например, съгласно предложената класификация по IFRS, предприятието може да определи, че следните интервали са най-подходящи:

  • Не повече от един месец;
  • Повече от един месец, но по-малко от три месеца;
  • Повече от три месеца, но по-малко от една година;
  • Повече от една година, но по-малко от пет години.

За ликвидния риск в информационното писмо

Министерството на финансите препоръчва да се анализират финансовите пасиви по дати на падеж по отношение на отчетната дата в съответствие с условията за получаване (сключени договори, условия за пласиране на облигации, издаване на записи на заповед). Например, могат да се разпределят следните интервали от време: не повече от един месец, от един месец до три месеца, от три месеца до една година, от една до три години, повече от три години. Както можете да видите, интервалите от време се различават от тези, предлагани от международните стандарти; Най-вероятно Министерството на финансите адаптира разпоредбите на МСФО към руските условия.

По този начин първата стъпка в анализа на ликвидността е, че всички активи и пасиви се разделят на групи в зависимост от оставащия матуритет.

Таблица 1. Пример за баланс в низходящ ред по ликвидност на активите и пасивите *, млн.
име актив пасив
До 1 месец 70 100
От 1 до 3 месеца 150 250
От 3 месеца до 1 година 200 250
От 1 година до 3 години 300 200
Над 3 години 400 320
Баланс 1120 1120
Неизползвани кредитни линии до 1 месец 12
Неизползвани кредитни линии от 1 до 3 месеца 6
Гаранции, издадени от 3 месеца до 1 година 5
* Когато се представя баланс по матуритет, заедно с балансовите активи и пасиви, се отразява състоянието на извънбалансовата ликвидност.

Освен това годишният отчет съдържа информация за настоящата стойност на финансовите пасиви, тяхната справедлива стойност, ако се различава от горепосоченото и е практически определяема към датата на баланса.

Предприятието е длъжно да разкрива информация за издадените гаранции, съществуващи ограничения за използването на неплатени активи за планирани цели. Например, ако дружеството има акции в неговия баланс, които се прилагат за пазара на ценни книжа и те са обезпечение за заема за период от една година, тогава то не може да се счита за високоликвиден актив в този случай, тъй като те ще бъдат обременявани, докато заемът не бъде изцяло изплатен. В случай, че дадено предприятие издава гаранции, приема записи на заповед, което е операция за издаване на обезпечение, тези обстоятелства трябва да бъдат оценени, тъй като те могат да изискват изтичане на средства.

В писмото се посочва, че ако съществува риск от започване на процедура по обявяване в несъстоятелност или ликвидиране на организация, то тя се разкрива в тази рискова група <4>.

Разделяне на активите и пасивите по матуритет

В баланса активите и пасивите се представят с отделяне в зависимост от срока на падежа (погасяване) за краткосрочни и дългосрочни. Активите и пасивите се представят като краткосрочни, ако падежът не е по-дълъг от 12 месеца след датата на отчета или продължителността на оперативния цикъл, ако надвишава 12 месеца. Всички останали активи и пасиви са представени като дългосрочни (параграф 19 PBU 4/99 "Счетоводни отчети на Дружеството", МСС 1 "Представяне на финансови отчети"). Предприятието класифицира финансовите си пасиви като краткосрочни, ако са дължими в рамките на 12 месеца след края на отчетния период, дори ако първоначалният падеж е повече от 12 месеца. За да класифицирате активите и пасивите по матуритет, можете да използвате разпоредбите на параграфи 60-76 от МСС 1.

При счетоводството сближаването на падежа на актив или пасив обикновено не води до промяна в реда на осчетоводяването му. Може би е възможно да се даде само един пример, когато се правят счетоводни манипулации във връзка с намаляването на зрелостта. Това е прехвърлянето на кредитен дълг от сметка 67 към сметка 66, когато срокът на падежа на кредита не е по-дълъг от една година.

Ликвидните интервали, предложени в Писмото, надвишават възможностите за балансиране, за да се изчислят правилно показателите за ликвидност към датата на сетълмента, се изисква да се извърши аналитична работа по декодирането на балансовите позиции по матуритет. Някои сметки се класифицират в една група по матуритет. Например сметки 50 и 51 винаги ще се отнасят до активи с падеж под един месец. Що се отнася до вземанията и дължимите сметки, падежите ще зависят от договорните условия.

По отношение на готовите продукти, запасите и стоките, се препоръчва да се разпределят имоти въз основа на оборота. Така например, крайните продукти имат падеж до 30 дни със ставка от 70% от салдото и до 90 дни - 30% от салдото. Отсрочените данъчни активи (пасиви) в съответствие с параграф 56 от МСС 1 не следва да се класифицират като краткотрайни активи (пасиви), така че те могат да бъдат приписани на интервал от една до три години. Недвижимите имоти, които не са предназначени за продажба, ще имат падеж повече от три години, други дълготрайни активи ще се разпределят на интервали, в зависимост от оставащия период до пълното им амортизиране.

Дългосрочните пасиви винаги включват собствените средства на дружеството (капитал), както и заеми и заеми с подходящи условия.

Собствените средства (капитал) се наричат ​​и нетни активи. В статията работим с общоприетата концепция за "нетни активи", въпреки че капиталът отразява естеството на рисковете, оценени в статията, тъй като се използва в изчисленията като пасив без падеж.

Приходите и разходите на бъдещи периоди за активи и пасиви не са свързани, тъй като те непряко участват в изчисляването на капитала и падат с капитал в интервала от време "над три години".

Изчисляване на коефициентите на ликвидност

По отношение на изчисляването на показателите за ликвидност въз основа на разбивката на балансовите позиции по матуритет, следва да се има предвид, че времеви интервали, различни от последния, се поемат един от друг. Ако коефициентът на ликвидност се изчислява на интервал до три месеца, в това изчисление се включват и активи и пасиви със срок до един месец. Като такава, индивидуалната ликвидност в интервал от един до три месеца не е показателна, тъй като задълженията с период от един до три месеца могат да бъдат изпълнени за сметка не само на активи със същия матуритет, но и на по-кратки активи (до един месец).

Пример . Ако предприятието традиционно има голям дял от активите по "търсене", тези активи могат да осигурят както пасиви "по заявка", така и пасиви с по-дълъг срок на падежа. По-долу е отрязък от баланса, който показва "небалансирана" ликвидност в интервала от 1 до 3 месеца. С повече от покритие от активи с период до 1 месец.

Номер на ред Срок до падежа Активи, мл. Пасиви, мл.
1 До 1 месец 250 20
2 1 до 3 месеца 50 280
3 До 3 месеца (страница 3 = страница 1 + страница 2) 300 300

Въз основа на матуритетния анализ на задълженията, посочени в писмото, се предлагат следните коефициенти на ликвидност:

  1. Коефициент на краткосрочна ликвидност k1m - до един месец;
  2. Краткосрочно съотношение на ликвидност k3m - до три месеца;
  3. Средносрочно съотношение на ликвидност k1g - до една година;
  4. Коефициент на средносрочна ликвидност k3g - до три години;
  5. Коефициент на дългосрочна ликвидност k3 + - за три години.

Индикаторите за ликвидност до един месец, до три месеца, до една година, до три години ще бъдат ограничени до стойността на "не по-малко", индикаторът за ликвидност за три години няма да бъде "повече".

При оценката на ликвидността се взема предвид и кредитният риск, в резултат на което активът или не е платен, или ще бъде платен по-късно от падежа, или няма да бъде изплатен изцяло. При изчисляване на коефициентите на ликвидност кредитният риск се отразява чрез намаляване на неблагоприятния актив с размера на надбавката за оценка.

Как могат да се вземат предвид балансите по задбалансовите сметки при изчисляване на коефициентите на ликвидност? В съответствие с клауза Б11В от допълнение Б към МСФО 7 относно сключените договори за финансова гаранция максималната гаранционна сума е за най-ранния период, през който може да бъде предявен искът за обезпечение. Включването на сумата на издадените гаранции в пасивите при изчисляване на коефициентите на ликвидност е извън съмнение. Но в каква степен оценявате вероятността за плащане по гаранцията?

Предлагаме две възможности:

  1. Предприятията, които редовно издават обезпечение, коригират размера на гаранцията за размера на кредитния риск;
  2. Други предприятия прилагат към издадените гаранции коефициент от 50%.

Въпросът за счетоводството като част от ликвидните активи, с цел да се изчислят показателите за ликвидност на открити, но неизползвани кредитни линии, може да бъде оставен на читателите. Лихвената задбалансова сметка, осчетоводена на сметка 008, влияе върху ликвидния риск и по мнение на автора има право да бъде включена в състава на активите, за да изчисли коефициентите на ликвидност. Инструкцията на Банката на Русия № 110-I от 16 януари 2004 г. обаче не предвижда такава възможност за търговските банки. По време на финансовата криза от 2008 г. Някои руски компании престанаха да отчитат кредитните линии при изчисляване на коефициентите на ликвидност, тъй като практиката показва, че банките отказват да издават средства по сключени договори за заем. На предприятията, които очакват да вземат предвид кредитните линии, може да се препоръча да не бъдат включени в изчисленията в периоди на общата криза на ликвидността на пазара. Отчитането на откритите, но неизползвани кредитни линии се извършва чрез увеличаване на активите до възможната дата на получаване на средствата и увеличаване на пасивите до падежа на заема. Профилът на падежа, като се вземат предвид отворените кредитни линии, показва ситуацията, която би се развила, ако предприятието е взело заем.

Пример . Предприятието има неселектирана отворена нереолираща се кредитна линия за попълване на оборотен капитал в размер на 12 милиона рубли с падеж 6 месеца.

Падеж на баланса (млн. Рубли)
име актив задължителен
CTBA
До 1 месец 70 100
От 1 до 3 месеца 150 250
От 3 месеца до 1 година 200 250
От 1 година до 3 години 300 200
Над 3 години 400 320
Баланс 1120 1120
Неизползвани кредитни линии до 1 месец 12
Неизползвани кредитни линии от 1 до 3 месеца 6
Гаранции, издадени от 3 месеца до 1 година 5

Коефициентът на краткосрочна ликвидност k1m, без да се взема предвид кредитната линия, ще бъде: к1м = А1м / О1м * 100% = 70/100 * 100% = 70%

Коефициентът на краткосрочна ликвидност k1m по отношение на кредитната линия ще бъде: k1m = A1m / O1m * 100% = (70 + 12) / 100 * 100% = 82%

Коефициентът на краткосрочна ликвидност k3m без отчитане на кредитната линия ще бъде: k3m = A3m / O3m * 100% = (70 + 150) / (100 + 250) * 100% = 63%

Краткосрочният коефициент на ликвидност k3m по отношение на кредитната линия ще бъде: k3m = A3m / O3m * 100% = (70 + 150 + 12) / 100 + 250 + 12 * 100% = 64%

Както може да се види от примера, ограничението на отворената кредитна линия значително подобри ликвидността в рамките на един месец и на практика не се отрази на ликвидността в рамките на три месеца. Кредитните линии са инструмент за подобряване на краткосрочната ликвидност, особено неселектираните кредитни линии са ефективни за срокове от 1, 7, 15 дни.

Следните контролни стойности на коефициентите на ликвидност (бележка) са от консултативен характер и не са безусловно ръководство за действие . За да се установят вътрешни лимити за ликвидност, трябва да се вземе предвид видът на дейността на предприятието, наличието на ликвидни ресурси и да се извърши ретроспективен анализ на ликвидността.

Коефициент на краткосрочна ликвидност k1м

Коефициентът на краткосрочна ликвидност k1m регламентира (лимитира) риска от загуба на ликвидност от предприятието през най-близкия месец до датата на изчислението, което определя минималното съотношение на сумата на ликвидните активи към размера на пасивите (пасивите) на предприятието с падежа на задълженията през следващия месец.

Краткосрочният коефициент на ликвидност k1 се изчислява, като се използва формулата:

K1m = A1m / O1m * 100%> 80%

където,
А1м - активи, които трябва да бъдат получени от предприятието и / или могат да бъдат заявени през следващия месец и (или) ако е необходимо, въведени от предприятието в рамките на следващия месец, за да получат пари в определеното време;
О1м - обязательства(пассивы)перед кредиторами сроком исполнения в течение ближайшего месяца.

Активы включаются в расчет коэффициента краткосрочной ликвидности K30дн за вычетом оценочного резерва.

Показатель А1мрассчитывается как сумма остатков на счетах:

  • 01, 03, 04 (в части объектов, подлежащих списанию в ближайший месяц) за минусом остатков на счетах 02, 05;
  • 10 за минусом остатка на счете 14;
  • 50, 51, 52, 55, 57;
  • 20, 21, 23, 25, 26, 28, 29, 40, 41, 42, 43, 44, 45, 46 (в части средств, подлежащих выбытию в ближайший месяц);
  • 55, 58 (в части средств, подлежащих погашению в ближайший месяц) за минусом остатка на счете 59;
  • 60, 62 (в части средств, подлежащих погашению в ближайший месяц) за минусом остатка на счете 63;
  • 008 (в части открытых, но не выбранных кредитных линий со сроком истребования в ближайший месяц).

Показатель О1мрассчитывается как сумма остатков на счетах:

  • 60, 62, 66, 68, 69, 70, 71, 73, 75, 76, 77, 96 (в части средств, подлежащих оплате в ближайший месяц);
  • 009 (в части гарантий со сроком исполнения в ближайший месяц).

Минимально допустимое числовое значение коэффициента краткосрочной ликвидности k1м устанавливается в размере 80%.

Коэффициент краткосрочной ликвидности k3м

Коэффициент краткосрочной ликвидности k3м регулирует (ограничивает) риск потери предприятием ликвидности в течение ближайших к дате расчета коэффициента трех месяцев и определяет минимальное отношение суммы ликвидных активов предприятия к сумме обязательств (пассивов) предприятия со сроком исполнения в ближайшие три месяца.

Коэффициент краткосрочной ликвидности k3м рассчитывается по формуле:

к3м = А3м/О3м*100% >= 120%

където,
А3м - активы, которые должны быть получены предприятием и (или) могут быть востребованы в течение ближайших трех месяцев и (или) в случае необходимости реализованы предприятием в течение ближайших трех месяцев в целях получения денежных средств в указанные сроки;
О3м - обязательства (пассивы) перед кредиторами со сроком исполнения в ближайшие три месяца.

Показатель А3м рассчитывается как сумма активов А1м и остатков на счетах:

  • 01, 03, 04 (в части объектов, подлежащих списанию в период от одного до трех месяцев) за минусом остатков на счетах 02, 05;
  • 10 (за минусом остатка на счете 14);
  • 15, 19;
  • 20, 21, 23, 25, 26, 28, 29, 40, 41, 42, 43, 44, 45, 46 (в части остатков, подлежащих выбытию в период от одного до трех месяцев);
  • 55, 58 (в части средств, подлежащих погашению в период от одного до трех месяцев) за минусом остатка на счете 59;
  • 60, 62 (в части средств, подлежащих погашению в период от одного до трех месяцев) за минусом остатка на счете 63;
  • 008 (в части открытых, но не выбранных кредитных линий со сроком истребования в период от одного до трех месяцев).

Показатель О3м рассчитывается как сумма обязательств О1м и остатков на счетах:

  • 60, 62, 66, 68, 69, 70, 71, 73, 75, 76, 77, 96 (в части остатков, подлежащих оплате в период от одного до трех месяцев);
  • 009 (в части гарантий со сроком исполнения в период от одного до трех месяцев).

Минимально допустимое числовое значение коэффициента краткосрочной ликвидности k3м устанавливается в размере 120%.

Коэффициент среднесрочной ликвидности k1г

Коэффициент среднесрочной ликвидности k1г регулирует (ограничивает) риск потери предприятием ликвидности в течение ближайшего к дате расчета коэффициента года и определяет минимальное отношение суммы активов предприятия со сроком погашения до года к сумме обязательств (пассивов) предприятия со сроком исполнения обязательств в ближайший год.

Коэффициент среднесрочной ликвидности k1г рассчитывается по формуле:

к1г = А1г/О1г*100% >= 160%

където,
А1г - активы, которые должны быть получены предприятием и (или) могут быть востребованы в течение ближайшего года и (или) в случае необходимости реализованы предприятием в течение ближайшего года в целях получения денежных средств в указанные сроки;
О1г - обязательства (пассивы) перед кредиторами сроком исполнения в ближайший год.

Показатель А1г рассчитывается как сумма активов А3м и остатков на счетах:

  • 01, 03, 04 (в части объектов, подлежащих списанию в период от трех месяцев до одного года) за минусом остатков на счетах 02, 05;
  • 55, 58 (в части средств, подлежащих погашению в период от трех месяцев до одного года) за минусом остатка на счете 59;
  • 60, 62 (в части средств, подлежащих погашению в период от трех месяцев до одного года) за минусом остатка на счете 63.

Показатель О1г рассчитывается как сумма обязательств О3м и остатков на счетах:

  • 60, 62, 66, 68, 69, 70, 71, 73, 75, 76, 77, 96 (в части остатков, подлежащих оплате в период от трех месяцев до одного года);
  • 009 (в части гарантий со сроком исполнения в период от трех месяцев до одного года).

Минимально допустимое числовое значение коэффициента среднесрочной ликвидности k1г устанавливается в размере 160%.

Коэффициент среднесрочной ликвидности банка k3г

Коэффициент среднесрочной ликвидности банка k3+ рассчитывается по формуле:

К3г = А3г/О3г*100% >= 110%

където,
А3г - активы, которые должны быть получены предприятием и (или) могут быть востребованы или реализованы в течение ближайших трех лет;
О3г - обязательства (пассивы) перед кредиторами сроком исполнения в ближайшие три года.

Показатель А3г рассчитывается как сумма активов А1г и остатков на счетах:

  • 01, 03, 04 (в части объектов, подлежащих списанию в период от одного года до трех лет) за минусом остатков на счетах 02, 05;
  • 55, 58 (в части средств, подлежащих погашению в период от одного года до трех лет) за минусом остатка на счете 59.

Показатель О3г рассчитывается как сумма обязательств О1г , остатков на счетах 67, 96 (в части средств, подлежащих погашению в период от одного года до трех лет) и остатка на счете 009 (в части гарантий со сроком исполнения в период от одного года до трех лет).

Минимально допустимое числовое значение коэффициента краткосрочной ликвидности k3г устанавливается в размере 110%.

Коэффициент долгосрочной ликвидности k3+

Наконец, дошла очередь до долгосрочного коэффициента ликвидности. Какие источники (пассивы) могут быть направлены в долгосрочные проекты? Во-первых, это капитал предприятия, тот пассив, которым можно распорядиться по своему усмотрению. Во-вторых, сбалансированные по срокам привлеченные источники, например облигации и долгосрочные кредиты. Однако полностью направлять долгосрочные или бессрочные пассивы на финансирование «длинных» активов опасно. Некоторая часть капитала (до 20%) должна финансировать текущую деятельность предприятия.

Коэффициент долгосрочной ликвидности k3+ регулирует (ограничивает) риск потери предприятием ликвидности в результате размещения средств в долгосрочные активы и определяет максимально допустимое отношение требований предприятия с оставшимся до даты погашения сроком свыше трех лет к собственным средствам (капиталу) предприятия и обязательствам (пассивам) с оставшимся до даты погашения сроком свыше трех лет.

Коэффициент долгосрочной ликвидности k3+ рассчитывается по формуле:

К3+ = А3+/(ЧА+О3+)*100% <= 80%

където,
А3+ - активы (требования) с оставшимся до даты погашения сроком свыше трех лет;
ЧА - чистые активы или собственные средства (капитал);
О3+ - обязательства (пассивы) с оставшимся до даты погашения сроком свыше трех лет.

Показатель А3+ рассчитывается как сумма остатков на счетах:

  • 01, 03, 04 (в части объектов, подлежащих списанию не ранее чем через три года) за минусом остатков на счетах 02, 05;
  • 07, 08, 11;
  • 55, 58 (в части остатков, подлежащих погашению не ранее чем через три года) за минусом остатка на счете 59.

Показатель ЧА рассчитывается по формуле расчета чистых активов в соответствии с методикой, установленной Приказом Минфина России №10н, ФКЦБ России №03-6/пз.

Показатель О3+ рассчитывается как сумма на счетах 67, 96 (в части средств, подлежащих погашению не ранее чем через три года).

Максимально допустимое числовое значение коэффициента долгосрочной ликвидности k3+ устанавливается в размере 80%.

При расчете показателей ликвидности счетам были присвоены сроки погашения, наиболее соответствующие практике делового оборота. В частности, предполагалось, что сроки погашения остатков на счетах по учету расчетов (например, 60, 62, 76) не превышают одного года. Если у предприятия имеются требования или активы с иными сроками, то они, безусловно, должны быть классифицированы в тот временной интервал, к которому относятся.

заключение

Предлагаем не воспринимать данную методику расчета показателей ликвидности лишь как средство выполнения требований к составлению финансовой отчетности. Коэффициенты ликвидности – это своего рода сигналы раннего предупреждения об ухудшении финансового положения предприятия. На фоне благополучной макроэкономической ситуации периоды снижения ликвидности могут пройти и незаметно, однако в случае системного кризиса чувствительность предприятия к рискам резко возрастает. Если не оценивать сегодняшнюю макроэкономическую ситуацию как кризисную, то ее можно охарактеризовать по меньшей мере как нестабильную, поскольку угроза новой волны финансовых цунами сохраняется. Предложенная методика оценки риска ликвидности поможет в управлении активами и обязательствами компании как в благоприятной ситуации, так и при обще рыночном кризисе ликвидности.

Литература:
  1. Информационное письмо Минфина России №ПЗ-9/2012 «О раскрытии информации о рисках хозяйственной деятельности организации в годовой бухгалтерской отчетности»
  2. Приложение 36 к Приказу Минфина России от 25.11.2011 №160н.
  3. МСФО (IAS) 32 «Финансовые инструменты: представление информации» (Приложение 21 к Приказу №160н).
  4. Орлова О.Е. Оценка достаточности капитала // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения. 9/2012.
етикети: пассив , баланс , методика , рыночные риски , актив , ликвидность , коэффициенты ликвидности , кредитные риски , риски ликвидности
Версия для печати
Свързани материали:
Коментари 0
въплъщение