» Статьи » Финансовый анализ » Анализ финансовой устойчивости Начало » Статии » Финансов анализ » Анализ на финансовата стабилност

Финансова стабилност на застрахователна организация

В образователната литература понятието за финансова устойчивост се третира като осигуряване на средства за поддържане на собствената дейност на организацията за определен период от време, като същевременно се предоставя и кредитно и заемно обслужване и производство.

Фактори на финансовата стабилност на застрахователна организация

Индикатори за финансова стабилност на застрахователя

Оценка на финансовата стабилност на баланса

Оценка на оценката на финансовата стабилност на застрахователна организация

Що се отнася до застрахователните компании, финансовата стабилност на застрахователя е способността му да изпълнява задълженията си по сключените застрахователни договори, независимо от промените в икономическата ситуация.

Това означава, че базата, която осигурява достатъчно ниво на финансова стабилност, е размерът на уставния капитал на застрахователната организация и натрупаните застрахователни резерви, както и системата за презастраховане.

Трябва да се отбележи, че ако застрахователят предостави няколко вида застраховки, резервите за всеки вид се формират отделно.

В закона на Руската федерация от 27.11.1992 г. № 4015-1 "Относно организацията на застрахователния бизнес в Руската федерация" отделна глава е посветена на въпросите на финансовата стабилност, причината за това внимание на законодателя по този въпрос несъмнено е, че финансовата стабилност на осигурителната организация е въпрос на нейното оцеляване , Както в днешните нестабилни пазарни условия, несъстоятелността може да се окаже вероятна резултат от икономическата и финансова дейност на застрахователя.

Фактори за финансова устойчивост

Както и при всеки друг обект на изследване, финансовата стабилност на застрахователната организация се влияе от вътрешни и външни фактори.

Външните фактори включват:

  • Международни събития;
  • инфлацията;
  • Политическо положение;
  • Промени в законодателството;
  • конкуренция;
  • Данъчната система;
  • Взаимодействие с партньори;
  • Икономическа устойчивост на страната;
  • Икономическото състояние на промишлеността като цяло;
  • Природни бедствия.

Вътрешни фактори, които оказват влияние върху финансовата стабилност на застрахователя, са:

  • Инвестиционна политика;
  • Зависимост от пазара на презастраховане;
  • Собствен капитал;
  • Застрахователни резерви;
  • Тарифна политика.

Сред най -важните фактори за финансовата стабилност ще бъдат: ценова политика, баланс на застрахователния портфейл, политика на управление на разходите, презастраховане, точна оценка на застрахователните пасиви (резерви), управление на ликвидността, инвестиционна политика, адекватност на собствения капитал.

Ценовата политика означава принципите и методите, използвани за изчисляване (изграждането) на застрахователните ставки и последващия контрол върху използването на тези тарифи и определянето на цени за застрахователни услуги, както и контрол върху адекватността на тарифите и премиите (премии).

Изискването за салдото на застрахователния портфейл се определя от необходимостта неговият (портфейла) да отговаря на условията за приложимост на закона на голям брой.

Управлението на разходите се определя като установяване на тяхното планирано ниво и контрол върху спазването на бюджетните разходи, както и оптимизиране на бизнес процесите на застрахователната организация с цел намаляване на елементите на разходите.

Фактори като презастраховането , оценката на застрахователните пасиви (резерви) и управлението на ликвидността, според нас, не се нуждаят от коментари.

Говорейки за достатъчността на капитала на застрахователя , ние го разбираме в широк смисъл, инвестирайки в тази концепция:

  • Достатъчност на рисковия капитал за изпълнение на законовите изисквания, изискванията на рейтинговите агенции и изискванията на собствения му модел за оценка на капиталовите изисквания;
  • Достатъчност на капитала за развитие за реализиране на стратегия на застрахователната организация, т.е. Достатъчност на капитала в обикновения, несигурния смисъл като източник на средства за създаване на материална основа за развитието на компанията.

Това води до широко разбиране на инвестиционната политика на застрахователя, която включва: поставяне на застрахователни резерви, поставяне на рисков капитал и инвестиции в развитието на компанията.

Индикатори за финансова стабилност на застрахователя

Сред първите показатели, които характеризират финансовата стабилност на застрахователната организация, трябва да се спомене: Съответствие на размера на уставния капитал с нормативната стойност (член 25 от Закона за радиочестотния спектър от 27.11.1992 г. № 4015-1). Поставянето на застрахователни резерви в съответствие с нормите, установени с Определение на Министерството на финансите на Руската федерация от 02.07.2012. №100n.

Съотношение на собствения капитал или собственост:

K = (Kc * 100) / (0 + Kc)

Къде, Кс - собствен капитал на застрахователната организация; O е общата сума на пасивите на застрахователя.

Този показател определя пропорцията в проценти на капитала в общия размер на капитала в баланса. Високото ниво на индикатора характеризира финансовата независимост, стабилността на застрахователя, гарантира изпълнението на задълженията към застрахованите и другите кредитори. Нормалната стойност на коефициента на собствен капитал е стойността на ниво от 60-70%.

Съотношение дълг капитал:

К = (3 х 100) / (3 + Kc)

Къде, 3 - взети назаем капитал.

Коефициентът изразява процента на привлечените средства в общия размер на използвания капитал в резултат на баланса и е противоположен индикатор за коефициента на собственост. Нормалният коефициент е 30-40%.

За да се определи ефектът от степента на недостиг на средствата на застрахователя върху степента на финансова стабилност, коефициентът, развит от F.V. Konshin за хомогенно портфолио и за произволно портфолио, разделено на хомогенни портфейли:

коэффициент Коньшина
Където T е средната тарифна ставка за застрахователния портфейл; N е броят на застрахованите обекти.

Както може да се види от формулата, този показател е пряко свързан с размера на тарифата и размера на застрахователния портфейл (броят на застрахованите обекти) и не зависи от застрахователните суми. Колкото по-малка е стойността на коефициента, толкова по-голяма е финансовата стабилност на застрахователната организация.

Недостатъците на предложения коефициент включват факта, че най-точните резултати, когато застрахователният портфейл се състои от обекти с приблизително едни и същи рискове (т.е. без катастрофи, земетресения, смърт на космически кораби, самолети и др.).

Тъй като числеността на застрахователя е силно зависима от обемите на презастраховане, финансовата стабилност на застрахователния фонд може да се използва за оценка на финансовата устойчивост:

коэффициент финансовой устойчивости страхового фонда
Където СД - размерът на дохода за тарифния период; СЗФ - сума на средствата в резервните фондове; СР - сумата на разходите за тарифния период.

Финансовата стабилност на застрахователните операции ще бъде по-висока, колкото е по-голям факторът на стабилност на застрахователния фонд.

Важен фактор, характеризиращ финансовата стабилност на застрахователната организация, е рентабилността на застрахователните операции, която се изразява в съотношението на балансовата (брутната) печалба към приходната страна:

рентабельность страховых операций

Въпреки това, поради непроизводствения характер на дейността на застрахователните организации, в тях не се генерира доход, а печалбата се формира поради преразпределението на средствата на застрахованото лице, т.е. Необходим и излишен продукт, създаден в други производствени области. Поради това ще бъде по-правилно да се определи рентабилността на застрахователните операции като показател за равнището на рентабилност (D), а именно като съотношение на общата сума на печалбата за определен период до общата сума на плащанията за същия период:

рентабельность страховых операций
Където СБП - размерът на печалбата от баланса за годината; - обща сума на осигурителните вноски за годината.

В допълнение към тези, разгледани по-горе, се разграничават следните коефициенти на финансова стабилност на застрахователната организация :

  1. Нивото на застрахователните резерви;
  2. Съотношението между капитала и пасивите;
  3. Съотношението на размера на застрахователните премии и застрахователните резерви;
  4. Съотношението на оборотния капитал и дългосрочния капитал;
  5. Нивото на инвестирания капитал;
  6. Ниво на постоянен капитал.

Равнището на застрахователните резерви е един от най-важните коефициенти на финансова стабилност, показва дела на застрахователните резерви в капитала на застрахователната организация:

Ksr = застрахователни резерви / общи активи

Колкото по-голяма е цифровата стойност на коефициента и динамиката му, толкова по-голяма е финансовата стабилност на застрахователя по отношение на осигуряване на застрахователна защита. Стойностите на коефициента се считат за достатъчни на ниво от 0,7 или повече.

Съотношението на капитала и пасивите показва колко акционерният капитал на застрахователната организация превишава размера на привлечения капитал:

Csk = акции / пасиви

От основно значение е цифровата стойност на този коефициент да е повече от 1,0. Колкото по-висока е стойността на показателя, толкова по-висока е степента на платежоспособност на застрахователя по отношение на изплащането на неговите задължения, които не са свързани със застрахователната защита на клиентите.

Съотношението на размера на застрахователните премии и застрахователните резерви показва зависимостта на растежа или намаляването на размера на застрахователния фонд директно от застрахователната дейност (размера на застрахователните премии), като този показател се изчислява като:

CCPR = застрахователни премии за всички видове застраховки / застрахователни резерви

Увеличаването на числената стойност на коефициента с увеличаване на обема на застрахователните резерви отразява тенденция към увеличаване на доверието на застрахователя в застрахователя. За анализа несъмнено има интерес да се сравнят промените в стойностите на темповете на растеж и увеличаването на коефициента като цяло с промените в стойностите на числителя и знаменателя.

Съотношението на оборота и дългосрочния капитал показва промяната в капиталовата структура на застрахователя по отношение на основните две групи. Стойностите на този показател зависят от условията на дейност на застрахователните организации на пазара на застрахователни услуги и от икономическата ситуация в страната и региона. Като цяло, когато икономическата ситуация се подобрява за стабилни застрахователни компании, цифровата стойност на съотношението трябва да намалее:

Xo = оборотен капитал / неработен капитал

Значителните колебания в стойността на коефициента изискват по-подробно проучване на финансовото положение, което е причинило тези промени.

Нивото на инвестирания капитал показва дела на активите на застрахователната организация, насочени към дългосрочни и краткосрочни инвестиции. Чрез колебания в динамиката на числените стойности на коефициента могат да се преценят промените в инвестиционната политика на анализираната застрахователна организация:

Kick = (дългосрочни + краткосрочни финансови инвестиции) / общи активи

В зависимост от дългосрочната икономическа стратегия на застрахователя, насочена към повишаване на финансовата стабилност и увеличаване на ликвидността на активите, стойностите на коефициентите могат да се увеличават или намаляват, но трябва да се има предвид, че при разширяване на застрахователната дейност стойностите на коефициента винаги се увеличават.

Нивото на постоянен капитал отразява дела на общия дългосрочен капитал в активите на застрахователната организация:

Kpp = (собствен капитал + застрахователни резерви + дългосрочни задължения) / общи активи

Горният фактор показва финансовия капацитет и надеждността на осигурителната организация в дългосрочен план. Стойностите на коефициента се приемат за достатъчни при 90%.

Оценка на финансовата стабилност на баланса

Финансовата стабилност на застрахователната организация може да бъде оценена чрез модел на баланс, който има следната форма:
Балансовая модель оценки финансовой устойчивости

Този модел предполага пренареждане на статиите за равновесие за разпределение на унифицирани, от гледна точка на сроковете за погасяване, суми на привлечени средства.

По този начин съотношението на стойността на материален оборотен капитал и стойностите на собствените и привлечените източници на тяхното формиране определя стабилността на финансовото състояние на застрахователя. Предоставянето на резерви и разходи за източници на формиране е същността на финансовата стабилност, докато платежоспособността действа само като външна проява на нея. Същевременно степента на сигурност на доставките и разходите на източниците е причината за степента на платежоспособност, която е следствие от сигурността.

Най-общият показател за финансова устойчивост е излишъкът или липсата на източници на средства за формиране на резерви и разходи, получени като разлика в размера на източниците на средства и размера на резервите и разходите. Това предполага наличието на някои видове източници (собствени, кредитни и други, взети назаем), тъй като достатъчността на сумата от всички възможни видове източници (включително краткосрочните задължения и други пасиви) е гарантирана от идентичността на резултатите на актива и баланса.

Оценка на оценката за финансова устойчивост

За да се оцени финансовата стабилност на застрахователната компания, съществува цялостна система от показатели и публикувани рейтинги на застрахователните компании.

В дългосрочен план в чужбина съществуват специализирани агенции за кредитен рейтинг, които редовно публикуват рейтинги на застрахователни компании и аналитични прегледи на техните дейности. За да се определи рейтинг на компанията, се анализира голям брой финансови показатели . Те също така изучават управленски опит, маркетингова стратегия, фирмена политика по продажба на полици, фирмена политика по отношение на риска и презастрахователна политика, организационна и управленска структура, включително анализ на дъщерните и надзорните дружества, инвестиционната политика на компанията и много други.

Литература:
  1. Kurgin E.A. Управление на застраховането. - Москва: Ронсонс, 2005 г.
  2. Nikulina N.N. Застраховка: теория и практика / N.N. Nikulina, S.V. Березина. - Москва: UNITY, 2007.
  3. Zhuravlev Yu.M., Sekierzh IG Застраховане и презастраховане (теория и практика). - М.: 2010 г.
  4. Застрахователен бизнес: Учебник / Ед. LI Райтман. - Москва: "Финанси и статистика", 2009 г.
  5. Shakhov V.V. Застраховка: Учебник. - М.: UNITY, 2009.
  6. Shchiborsh K. Финансов анализ на дейността на застрахователната организация // Финансов бизнес. - 2009 г. - № 10.
  7. Юлдашев RT, Tronin Yu.N. Руска застраховка: системен анализ на концепции и методология на финансовото управление. - Москва: Анкил, 2009 г.
етикети: Застрахователна организация , финансова стабилност , платежоспособност
Версия для печати
Свързани материали:
Коментари 0
въплъщение