» Статьи » Финансовый анализ » Финансовые коэффициенты Начало » Статии » Финансов анализ » Финансови показатели

Коефициенти на ликвидност

Ликвидността е лекотата на продажбата, продажбата, трансформирането на материалните ценности или други ценности в пари в брой, за да се покрият текущите финансови задължения.

Коефициентите на ликвидност са финансовите показатели, изчислени въз основа на отчитането на предприятието (баланса на дружеството - формуляр № 1), за да се определи способността на дружеството да изплаща текущия дълг за сметка на съществуващите текущи (циркулиращи) активи. Значението на тези показатели е сравнението на размера на текущите дългове на предприятието и оборотния му капитал, който трябва да осигури изплащането на тези дългове.

Да разгледаме основните фактори на ликвидността и формулите на тяхното изчисление:

Коефициент на текуща ликвидност

Коефициент на бърза (спешна) ликвидност

Абсолютно съотношение на ликвидност

Нетен оборотен капитал

Изчисляването на коефициентите на ликвидност позволява анализ на ликвидността на предприятието, т.е. Анализ на възможността дружеството да покрива всичките си финансови задължения.

Имайте предвид, че активите на предприятието се отразяват в баланса и имат различна ликвидност. Ще ги класираме в низходящ ред, в зависимост от степента на тяхната ликвидност:

  • Парични средства по сметките и в касите на предприятието;
  • Банкови сметки, ДЦК;
  • Краткосрочни вземания, издадени заеми, корпоративни ценни книжа (акции на дружества, листвани на борсата, менителници);
  • Складове на стоки и суровини в складове;
  • Машини и съоръжения;
  • Сгради и съоръжения;
  • Незавършено строителство.

Коефициент на текуща ликвидност

Текущо съотношение или коефициент на коефициента или общ коефициент - финансово съотношение, равно на съотношението на текущите (текущите) активи към краткосрочните пасиви (текущи пасиви). Източникът на данните е балансът на дружеството (формуляр № 1). Коефициентът се изчислява по формулата:

Текущо съотношение на ликвидност = текущи активи, с изключение на дългосрочни вземания / текущи пасиви

Ktl = (страница 290 - страница 230) / страница 690 или
Cth = стр. 290 / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 660)

Ktl = страница 1200 / (стр. 1520 + стр. 1510 + стр. 1550)

Съотношението отразява способността на компанията да изплаща текущи (краткосрочни) пасиви само за сметка на текущите активи. Колкото по-висок е показателят, толкова по-добра е платежоспособността на предприятието . Текущото съотношение на ликвидност характеризира платежоспособността на предприятието не само в момента, но и в случай на извънредна ситуация.

Нормално е стойността на коефициента от 1,5 до 2,5 в зависимост от индустрията. Неблагоприятно като ниско и високо съотношение. Стойността под 1 показва висок финансов риск, свързан с факта, че дружеството не е в състояние да плаща платежни сметки. Стойност, по-голяма от 3, може да показва нерационална структура на капитала. Но в същото време е необходимо да се има предвид, че в зависимост от областта на дейност, структурата и качеството на активите и т.н., стойността на коефициента може да варира значително.

Следва да се отбележи, че това съотношение не винаги дава пълна картина. Обикновено предприятията, които имат малки запаси и пари за платими сметки, могат безопасно да действат с по-ниска стойност на коефициента, отколкото компаниите с големи запаси и продажби на стоки на кредит.

Друг начин за проверка на адекватността на текущите активи е да се изчисли ликвидността. Този показател се интересува от банки, доставчици, акционери, тъй като компанията може да се изправи пред обстоятелствата, при които незабавно ще трябва да плати някои непредвидени разходи. Следователно, тя ще се нуждае от всичките си парични средства, ценни книжа, вземания и други средства за плащане, т.е. част от активите, които могат да бъдат преустановени в брой.

Коефициент на бърза (спешна) ликвидност

Съотношението характеризира способността на компанията да изплаща текущи (краткосрочни) задължения за сметка на текущите активи. Подобно е на съотношението на текущата ликвидност, но се различава от това, че само текущите активи с висока и средна ликвидност (парични средства по оперативни сметки, складова наличност на течни материали и суровини, стоки и готови стоки, вземания Дълг с кратък падеж).

Тези активи не включват недовършено производство, както и запаси от специални компоненти, материали и полуготови продукти. Източникът на данните е балансът на дружеството, подобно на текущата ликвидност, но инвентарът не взема предвид запасите, тъй като, когато те са принудени да реализират загубите, ще бъде максималният от всички оборотни средства:

Бързо съотношение на ликвидност = (парични активи + краткосрочни финансови инвестиции + краткосрочни вземания) / краткосрочни задължения

или

Съотношение спешна ликвидност = (Текущи активи - Материални запаси) / Краткосрочни задължения

Kbl = (стр. 240 + стр. 250 + стр. 260) / (стр. 610 + стр. 620 + стр.660)

Kbl = (стр. 1230 + стр. 1240 + стр. 1250) / (стр. 1520 + стр. 1510 + стр. 1550)

Това е една от важните финансови показатели, които показват коя част от краткосрочните задължения на дружеството може да бъде незабавно погасена за сметка на средства по различни сметки, краткосрочни ценни книжа и постъпления от селища с длъжници. Колкото по-висок е показателят, толкова по-добра е платежоспособността на предприятието. Нормалната стойност е по-голяма от 0.8 (някои анализатори смятат, че оптималната стойност на коефициента е 0.6-1.0), което означава, че паричните средства и предстоящите приходи от текущи дейности трябва да покриват текущите задължения на организацията.

За да се повиши нивото на спешна ликвидност, организациите трябва да предприемат мерки, насочени към увеличаване на собствения си оборотен капитал и привличане на дългосрочни заеми и заеми. От друга страна, стойността на повече от 3 може да покаже неустойчива капиталова структура, това може да се дължи на бавния оборот на инвестираните средства в запасите, нарастването на вземанията.

Във връзка с това лакмусовото тестване на текущата платежоспособност може да бъде абсолютното съотношение на ликвидност, което трябва да бъде повече от 0,2. Абсолютното съотношение на ликвидност показва колко краткосрочен дълг може организацията да изплати в близко бъдеще поради най-ликвидните активи (парични средства и краткосрочни ценни книжа).

Абсолютно съотношение на ликвидност

Финансово съотношение, равно на съотношението на паричните средства и краткосрочните финансови инвестиции към краткосрочните пасиви (текущи пасиви). Източникът на данните е балансът на дружеството, подобно на текущата ликвидност, но в състава на активите се включват само парични средства и парични еквиваленти, формулата за изчисление изглежда така:

Абсолютно ликвидно съотношение = (парични активи + краткосрочни финансови инвестиции) / текущи пасиви

Кабина = (стр. 250 + стр. 260) / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 660)

Кабина = (стр. 1240 + стр. 1250) / (стр. 1520 + стр. 1510 + стр. 1550)

Стойността на коефициента се счита за повече от 0,2. Колкото по-висок е показателят, толкова по-добра е платежоспособността на предприятието. От друга страна, високият показател може да показва неустойчива структура на капитала, прекалено висок дял на необслужваните активи под формата на парични средства и средства по сметките.

С други думи, в случай, че салдото се поддържа на ниво от датата на баланса (главно поради осигуряване на плавно получаване на плащания от контрагенти) краткосрочният дълг към датата на баланса може да бъде изплатен в рамките на пет дни. Горното нормативно ограничение се прилага в чуждестранната практика на финансов анализ. В същото време, това е точна обосновка защо сумата на паричните средства трябва да покрие 20% от текущите задължения, за да поддържа нормалното ниво на ликвидност на руските организации, не е налице.

Нетен оборотен капитал

Нетният работен капитал е необходим за поддържане на финансовата стабилност на предприятието. Нетният оборотен капитал се определя като разликата между текущите активи и краткосрочните задължения, включително краткосрочните привлечени средства, платимите сметки, еквивалентните пасиви. Нетният оборотен капитал е част от оборотния капитал, формиран за сметка на собствен циркулиращ капитал и дългосрочен привлечен капитал, който включва квази собствен капитал, привлечени средства и други дългосрочни задължения. Формулата за изчисляване на нетния изчислен капитал е:

Нетен работен капитал = текущи активи - текущи пасиви

Chob = страница 290 - страница 690

Chob = страница 1200 - стр. 1500

Нетният работен капитал е необходим за поддържане на финансовата стабилност на предприятието, тъй като превишаването на текущите активи спрямо краткосрочните задължения означава, че предприятието не само може да изплати краткосрочните си задължения, но също така има резерви за разширяване на дейността. Размерът на нетния оборотен капитал трябва да е над нула.

Липсата на оборотен капитал показва невъзможността на предприятието да изплати навременни краткосрочни задължения. Значителното превишение на нетния оборотен капитал над оптималното изискване показва нерационалното използване на ресурсите на предприятието.

Формулите за изчисляване на коефициентите на ликвидност (коефициенти на ликвидност) в съответствие с международните стандарти са описани в тази статия .

етикети: Текущо съотношение на ликвидност , ликвидност
Версия для печати
Свързани материали:
Коментари 2
въплъщение
1
И кой е авторът на статията?
въплъщение
0
2
Статията е написана специално за сайта
въплъщение