» Статьи » Финансовый анализ » Финансовые коэффициенты Начало » Статии » Финансов анализ » Финансови показатели

Анализ на коефициента на финансовото състояние на предприятието

Основните показатели, които характеризират финансовото състояние на предприятието, са коефициентите на платежоспособност и ликвидност. Същевременно концепцията за платежоспособност е по-широка от концепцията за ликвидност. С платежоспособност те разбират способността на компанията да изпълнява изцяло задълженията си по плащанията, както и наличието на парични ресурси, необходими и достатъчни за изпълнение на тези задължения. Терминът ликвидност означава лекота на продажбите, продажбите и превръщането на богатството в пари.

Основният начин за определяне на платежоспособността и ликвидността на дружеството е анализът на факторите . Първоначално ще определим понятието "финансово съотношение".

Финансовото съотношение е относителен показател, изчислен като съотношение на отделните балансови позиции и техните комбинации. Разбира се, за анализа на факторите, информационната база е балансът, т.е. Тя се извършва въз основа на данни 1 и 2 на формата на баланса.

В икономическата литература финансов анализ обикновено се разбира като проучване и анализ на финансовите отчети, като се използва набор от финансови показатели (съотношения), които характеризират финансовото състояние на организацията. Целта на анализа на коефициентите е да опишат компанията чрез няколко основни показателя, които дават възможност да се прецени финансовото й състояние.

Коефициенти, които характеризират платежоспособността на компанията

Таблица 1. Основни финансови съотношения, характеризиращи платежоспособността на дружеството

Име на финансовото съотношение Препоръчителна стойност Изчислителна формула
числител знаменател
Коефициент на финансова независимост > = 0.5 Капиталов капитал Валутна валута
Коефициент на финансова зависимост <= 2.0 Валутна валута Капиталов капитал
Фактор на концентрация на привлечения капитал <= 0,5 Зает капитал Валутна валута
Съотношение дълг <= 1.0 Зает капитал Капиталов капитал
Коефициент на обща платежоспособност > = 1.0 Валутна валута Зает капитал
Съотношение на инвестициите (вариант 1) > 0.25 <1.0 Капиталов капитал Нетекущи активи
Инвестиционен коефициент (вариант 2) > 1.0 Капитал + Дългосрочни задължения Нетекущи активи

Коефициенти, които характеризират ликвидността на дадено предприятие

Основните показатели, характеризиращи ликвидността на търговска организация, са представени в следващата таблица.

Таблица 2. Основни финансови съотношения, характеризиращи ликвидността

Име на финансовото съотношение Препоръчителна стойност Изчислителна формула
числител знаменател
Съотношение на моментното ликвидност > 0.8 Пари и парични еквиваленти Краткосрочни задължения
Абсолютно съотношение на ликвидност > 0.2 Парични средства и парични еквиваленти + Краткосрочни финансови инвестиции (без парични еквиваленти) Краткосрочни задължения
Бързо съотношение на ликвидност (опростена версия) => 1.0 Парични средства и парични еквиваленти + Краткосрочни финансови инвестиции (без парични еквиваленти) + Вземания Краткосрочни задължения
Средно съотношение на ликвидност > 2.0 Парични средства и парични еквиваленти + Краткосрочни финансови инвестиции (без парични еквиваленти) + Провизии за вземания + Материални запаси Краткосрочни задължения
Междинно съотношение на ликвидност => 1.0 Парични средства и парични еквиваленти + Краткосрочни финансови инвестиции (без парични еквиваленти) + Вземания от сметки + Материални запаси + ДДС върху закупени ценности Краткосрочни задължения
Коефициент на текуща ликвидност 1.5 - 2.0 Текущи активи Краткосрочни задължения

Една от основните задачи на анализа на ликвидността и платежоспособността на дружеството е да се оцени степента на близост на организацията до фалит . Имайте предвид, че показателите за ликвидност не са свързани с оценката на потенциала за растеж на компанията и отразяват преобладаващо моментна ситуация. Ако компанията работи за бъдещето, значението на показателите за ликвидност се намалява значително. Съответно, препоръчително е да се започне оценка на финансовото състояние на дружеството с анализ на неговата платежоспособност.

Коефициенти, които характеризират собствеността на дадено предприятие

Таблица 3. Основни финансови съотношения, характеризиращи собствеността на предприятието

Име на финансовото съотношение Изчислителна формула
числител знаменател
Динамика на собствеността Баланс в края на периода Баланс в началото на периода
Дял на нетекущите активи в собственост Нетекущи активи Валутна валута
Дял на текущите активи в собственост Текущи активи Валутна валута
Дял на паричните средства и паричните еквиваленти в текущите активи Пари и парични еквиваленти Текущи активи
Делът на финансовите инвестиции (без паричните еквиваленти) в текущите активи Финансови инвестиции (без парични еквиваленти) Текущи активи
Дял на материалните запаси в текущите активи наличност Текущи активи
Делът на вземанията по текущи активи Приемаеми сметки Текущи активи
Дял на дълготрайните активи в нетекущи активи Дълготрайни активи Нетекущи активи
Дял на нематериалните активи в нетекущи активи Нематериални активи Нетекущи активи
Дял на финансовите инвестиции в нетекущи активи Финансови инвестиции Нетекущи активи
Дял на резултатите от изследванията и развитието в нетекущи активи Резултати от научноизследователска и развойна дейност Нетекущи активи
Делът на нематериалните активи за търсене в нетекущи активи Нематериални средства за търсене Нетекущи активи
Делът на материални активи за търсене в нетекущи активи Материални активи за търсене Нетекущи активи
Делът на дългосрочните инвестиции в материални активи в нетекущи активи Дългосрочни инвестиции в материални активи Нетекущи активи
Дял на отсрочените данъчни активи в нетекущи активи Отсрочени данъчни активи Нетекущи активи

Индикатори за финансова стабилност на предприятието

Основните финансови съотношения, използвани в процеса на оценка на финансовата стабилност на дадено предприятие, се основават на отчитането за целите на анализа на собствения капитал, краткосрочните пасиви, заемния капитал и собствения оборотен капитал, които могат да се определят с Използвайки формули въз основа на линиите на линиите на баланса:

SC = KiR + DBP = стр. 1300 + стр. 1530

CO = стр. 1500 - стр. 1530

ZK = TO + KO = страница 1400 + стр. 1500 - стр. 1530

SOK = SC - VA = страница 1300 + стр. 1530 - страница 1100

Когато KiR - капитал и резерви (стр. 1300); DBP - доходи от бъдещи периоди (ред 1530); ДО - дългосрочни задължения (ред 1400); VA - нетекущи активи (ред 1100).

При оценката на финансовото състояние на дадено предприятие трябва да се вземе предвид фактът, че нормалните или препоръчителните стойности бяха определени въз основа на анализ на резултатите на западни компании и не бяха адаптирани към руските условия.

Освен това е необходимо да се внимава за методологията за сравняване на коефициентите с индустриалните стандарти. Ако в развитите страни основните пропорции бяха формирани преди десетилетия, има постоянен мониторинг на всички промени, в Русия пазарната структура на активите и пасивите на предприятието е в етап на формиране, не се извършва пълен мониторинг. И ако вземете предвид изкривяването на отчетите, постоянните корекции на правилата за тяхното съставяне, е ясно, че е трудно да се получат достатъчно доказани нови стандарти от индустрията.

По-подробно описание с примери и изчислителни формули за баланса е изложено в тематичните клаузи в раздела Финансови показатели .

В бъдеще стойностите на коефициентите се сравняват с препоръчаните от тях стандарти, което води до формиране на мнение за платежоспособността или несъстоятелността на организацията, нейната финансова стабилност или променливост, рентабилност на дейността, ниво на бизнес дейност.

етикети: Анализ на коефициента , финансово състояние , коефициент
Версия для печати
Свързани материали:
Коментари 1
въплъщение
0
1
Основните методи на коефициента на финансов анализ включват методите, разработени и публикувани от L.V. Dontsova, N.A. Nikiforova, S.V. Dybal, G.V. Savitskaya, A.D. Sheremeta, V.V. Ковалев и др., Обаче, методите на споменатите автори не са недвусмислени, позволяват вариантите на заключенията, те не са сертифицирани. Така например, всеки от горепосочените автори позволява да се променят формулите за изчисляване на текущите икономически показатели и техните нормативни стойности и т.н., което може да доведе до различни изводи.

В момента проблемите на финансовия анализ се регулират само от правилата за извършване на финансов анализ от арбитражния ръководител. Трябва обаче да се отбележи, че тези правила съдържат редица противоречия в теорията на икономическия анализ. Например, съгласно правилата, коефициентите на стопанската дейност на длъжника включват рентабилността на активите и процентът на нетната печалба. Въпреки това, според научни и методологически източници бизнес дейността се характеризира с показатели за оборот, а в гореспоменатите правила са представени показатели за не-оборот и рентабилност.
въплъщение