» Статьи » Финансовый анализ » Финансовые коэффициенты Начало » Статии » Финансов анализ » Финансови показатели

Индикатори на структурата на капитала

Капиталовата структура е концепция, въведена в модерния финансов анализ, която обозначава комбинацията (съотношението) на източниците на заемно и собствено финансиране, което е прието в компанията за изпълнението на нейната пазарна стратегия. Привличането на дългово финансиране трябва да работи за стратегическите цели на собственика.

Индикаторите на капиталовата структура включват:

Коефициентът на автономия (концентрация на собствения капитал)

Съотношението на заемния капитал

Коефициент на покритие на нетекущи активи

Коефициент на покритие на лихвения процент (сигурност на кредиторите)

Коефициент на покритие на активи със собствени циркулиращи активи

За да се определи степента на възможния риск от фалит във връзка с използването на заемни средства, използвайте показателите за структурата на капитала ( финансова стабилност ). Те отразяват съотношението между собствени и привлечени средства в източниците на финансиране на дружеството, характеризират степента на финансова независимост на предприятията от кредиторите.

Коефициентът на автономия (концентрация на капитала)

Коефициентът показва дела на собствените средства в общия размер на източниците на финансиране:

Ka = дялов капитал / общи активи

Този показател определя дела на "чуждестранните пари" в общата сума на вземанията към активите на дружеството. Колкото по-високо е това съотношение, толкова по-вероятно е рискът за заемодателя. Това е основната и най-широка оценка, която може да бъде направена в опит да се оцени рискът на кредитора.

Финансовото състояние може да се счита за стабилно, ако стойността на коефициента не е по-малка от 0,5, т.е. половината от имота се формира за сметка на собствените средства на организацията.

Тази стойност на коефициента на концентрация на капитала ни позволява да приемем, че всички задължения могат да бъдат покрити със собствени средства. Увеличаването на този показател показва по-голяма степен на независимост от финансовите инвестиции на трети страни. Същевременно намаляването на това съотношение сигнализира за отслабване на финансовата стабилност. Следователно, колкото е по-висок този коефициент, толкова по-надеждна е финансовото състояние на предприятието за банките и кредиторите.

Съотношението на заемния капитал

Това съотношение показва дела на привлечените средства в общата сума на източниците на финансиране.

Коефициентът характеризира степента на зависимост на дружеството от заемни средства. Показва колко заети средства представляват една рубла от собствените си активи.

Кпз = заемът / общите активи

Съответно стойността на този показател трябва да бъде по-малка от 0,5. Колкото по-голямо е това съотношение, толкова повече заеми на компанията и по-рискованата ситуация, която в крайна сметка може да доведе до несъстоятелност на предприятието.

Коефициент на покритие на нетекущи активи

Кпв = (собствен капитал + дългосрочни заеми) / нетекущи активи

Излишъкът от постоянен капитал върху нетекущи активи свидетелства за платежоспособността на предприятието в дългосрочен план. Финансовото състояние на предприятието може да се счита за стабилно, ако стойността на коефициента не е по-малка от 1,1. Стойността на този коефициент под 0,8 показва дълбока финансова криза.

Коефициент на покритие на лихвения процент (сигурност на кредиторите)

Характеризира степента на защита на кредиторите от неплащане на лихви и показва колко пъти през годината компанията е спечелила средства за плащане на лихви по заеми.

CTP = печалба преди лихви и данъци (счетоводна печалба) / дължими лихви

Стойността на коефициента над 1.0 означава, че компанията има достатъчно печалба да плати лихва по заеми, т.е. Кредиторите са защитени.

Коефициент на покритие на активи със собствени циркулиращи активи

Коефициентът показва дела на собствения оборотен капитал (нетен оборотен капитал) в общата сума на източниците на финансиране и се определя по формулата:

KPA = собствени текущи активи / общи активи

Стойността на коефициента трябва да е поне 0,1.

Трябва да се има предвид, че рационалната (оптимална) възможност за формиране на финансите на предприятието е, че когато дълготрайните активи се закупуват за сметка на собствени средства и дългосрочни заеми на дружеството, и прехвърлими ¼ за сметка на собствени средства и дългосрочни заеми, с ¾ - за сметка на краткосрочните заеми ,

етикети: Коефициент на автономия , капитал , капиталова структура , капитал
Версия для печати
Свързани материали:
Коментари 0
въплъщение