» Статьи » Инвестиционный анализ » Анализ инвестиционного проекта Начало » Статии » Инвестиционен анализ » Анализ на инвестиционния проект

Анализ на инвестиционната дейност на застрахователна организация

Възможността за участие на застрахователни организации в инвестиционни дейности следва от особеностите на преразпределението на средствата по застрахователния метод. Специфичността на застрахователния договор е, че има времева разлика между плащането на застрахователната услуга и нейното действително осигуряване. Това позволява на застрахователя да се разпорежда със средствата на застрахователния фонд за определен период, като ги инвестира в различни сфери. В допълнение към привлечените средства, застрахователните организации разполагат със собствени средства. Тези ресурси могат да се използват и за инвестиционни цели.

Анализ на източниците за финансиране на инвестиционни инвестиции

Идеята за провеждане на тази линия на анализ предвижда изчисляване на източниците на финансиране на инвестиционните дейности ( Таблица 1 ) и анализ на структурата на източниците на финансиране на инвестиционните дейности ( Таблица 2 ).

Въз основа на резултатите от структурния анализ на източниците за финансиране на инвестиционната дейност на застрахователната организация са извлечени следните заключения (таблици 1 и 2):

  • Как се промени стойността на собствените средства в източниците на финансиране (намалена или увеличена);
  • Какъв е делът на собствените средства за финансиране на инвестиционната дейност?
  • Дали е имало намаление (или увеличение) на дела на собствения капитал в общата сума на източниците на финансиране в сравнение с предходни периоди;
  • Коя част от финансирането се покрива от запазване на приходите от застрахователни такси за определени видове застраховки;
  • Какъв е делът на застрахователните резерви за определени видове застраховки в размер на съвкупните резерви?
  • Как се промени размерът на източниците на финансиране поради нарастването (намаляването) на размера на застрахователните резерви.

Делът на застрахователните резерви в източниците на инвестиране на застрахователна организация като правило е значителен. Анализът на данните в таблици 1 и 2 ще ни позволи да оценим:

  • Какъв вид застрахователни резерви е най-големият дял от общото инвестиционно финансиране;
  • Какъв е делът на застрахователните резерви в обема на финансовите инвестиции.

Използването на застрахователни резерви за инвестиционни цели може да бъде анализирано въз основа на данни за местонахождението на застрахователните резерви по години: застрахователни резерви - общо, положени - общо.

Анализ на инвестиционните инвестиции

Анализът на инвестиционната активност на застрахователната организация ( таблица 3 ) започва с проучването на дългосрочните инвестиции. Дългосрочните инвестиции включват разходите за създаване, увеличаване, придобиване на нетекущи нетекущи активи (над една година), които не са предназначени за продажба, и дългосрочни финансови инвестиции в ДЦК, ценни книжа и упълномощени капитали на други организации. Дългосрочните инвестиции са свързани с:

  1. С реализирането на капиталостроене, реконструкция, техническо преоборудване, което води до промяна в характера на съоръженията, на които те се извършват;
  2. С придобиването и създаването на съоръжения, оборудване и др.

Наличието и положителната динамика на дългосрочните финансови инвестиции свидетелстват за възможността на застрахователната организация да инвестира свободни средства, но има риск от увличане с дългосрочни инвестиции - това е рискът, свързан с промените във времето. Ефективността на тяхното използване отразява степента на целесъобразност и валидност на инвестиционната политика.

За по-подробни характеристики на инвестиционните инвестиции разгледайте вътрешната информация на организацията за състава на инвестиционния портфейл, въз основа на който се извършва анализът на състава на насоките на всеки вид инвестиция в контекста на отделните елементи.

Инвестиционните инвестиции се изпращат на:

  • Държавни и общински ценни книжа;
  • Ценни книжа на други организации, включително дългови ценни книжа, в които се определят датата и стойността на обратното изкупуване (записи на заповед);
  • Вноски в упълномощените главници на други организации (включително филиали и филиали);
  • Предоставяне на заеми на други организации (дългосрочни над 12 месеца);
  • Депозитни депозити в кредитни институции;
  • Приходни сметки, придобити въз основа на прехвърляне на право на вземане за период, по-дълъг от една година.

Структурата на инвестиционните инвестиции на застрахователната организация се анализира с помощта на данните от баланса ( Таблица 4 ).

При анализиране на портфейла от инвестиционни инвестиции се установява, в кои инвестиционни обекти временно се отпускат свободни средства на застрахователи (акции, дългови ценни книжа и др.), В които се поставят банкови депозити в рубли и в чуждестранна валута. Измерва се степента на риска на инвестициите в корпоративни корпоративни ценни книжа и банки.

Анализът на състава и структурата на инвестиционните инвестиции по видове ( Таблица 5 ) ви позволява да установите промени в инвестиционния портфейл. Основният критерий за инвестиционната политика е безопасността на инвестициите с достатъчно висок добив. Смята се за неразумно, нецелесъобразно да се инвестира в съоръжения с висока доходност, но с висока вероятност за риск.

Анализ на пласирането на застрахователни резерви и собствени средства на застрахователя

Застрахователните резерви от природни - привлечени средства, както и платими сметки, тяхното увеличение трябва да бъде придружено от следните условия: достатъчно покритие; Спазване на пропорциите на собствените средства; Правилно поставяне.

Целта на застрахователната организация - оптималното разполагане на този капитал временно в неговата собственост, ефективността на настаняването зависи от размера на инвестиционния доход. В допълнение към печалбите от застрахователни операции, важен компонент на печалбата е печалбата от инвестирането на застрахователни резерви и временно свободни собствени средства.

Анализът на настаняването на осигурителните резерви и собствените средства на застрахователя се извършва чрез сравняване на действителното наста няване с нормите, препоръчани от Процедурата за пласиране от застрахователите на застрахователни резерви, одобрени с Постановление № 100n на Министерството на финансите на Русия от 02.07.2012 г. и Изисквания за състава и структурата на активите, взети за покриване на собствените Средства на застрахователя, одобрени от Орден на Министерството на финансите на Русия от 02.07.2012 година № 101n. Контролът върху съответствието на застрахователите с изискванията се осъществява от ФСМФ и неспазването на изискванията е основа за предприемане на мерки от страна на застрахователите в съответствие с Закона за радиочестотния спектър от 27.11.1992 г. № 4015-1 "За организацията на застраховането в Руската федерация".

Настаняването може да се извършва от застрахователите самостоятелно, както и чрез прехвърляне на част от временно свободните средства на доверителния мениджмънт на доверен мениджър, който е местно лице на Руската федерация.

Анализът на настаняването на застрахователни резерви ( Таблица 6 ) ви позволява да определите водещата посока на инвестиционните инвестиции на застрахователните резерви, да определите степента на ликвидност на активите, взети за покриване на застрахователните резерви. Ликвидността на активите, взети за покриване на застрахователните резерви (KLPS), се изчислява, както следва:

КЛпс = Течна част от активите, взети за покриване на застрахователни резерви / Активи, взети за покриване на застрахователни резерви

Числителят се определя по експертен начин, допустимата стойност (CLPS) е, както следва: 60% <КЛпс = 100%

При анализиране на верността на настаняването е необходимо да се установят фактите за неспазване на установените квоти.

В счетоводния баланс (формуляр 1 - застраховател) има специален раздел в пасивния документ за описание на застрахователните резерви - в § 1. III "Застрахователни резерви" (кодови кодове 2210 и 2220). В отчета за приходите и разходите (Формуляр 2 - Застраховател) застрахователните резерви са посочени в раздел. Аз "Животозастраховане" и Sec. II "Застраховане, различно от животозастраховането".

Застрахователните резерви, намиращи се в сетълмент сметката на застрахователната организация, както и заемите, издавани на притежателите на полици, не се считат за обект на инвестиция.

При формирането на инвестиционен портфейл е необходимо оптимално съотношение на очаквания доход и ниво на риск. От особена важност е принципът на диверсификация на инвестициите и разпределението на инвестиционния риск между различните видове инвестиции.

Поставянето на застрахователни резерви и временно свободните собствени средства на застрахователя е основата за инвестиционната дейност на застрахователната организация, чийто основен резултат е ефективността при спазване на принципите (условията), инвестиционните ограничения.

Структурен анализ на приходите и разходите за инвестиционни дейности

Структурният анализ на приходите и разходите, свързани с натрупването на оборотен капитал в инвестиционни инвестиции, се извършва с цел получаване на инвестиционен доход. Данните за изчисленията се вземат от сметката за печалба и загуба (формуляр 2 - застраховател).

Въз основа на производствените изчисления за оформлението на Таблица 7 можете да отговорите на следните въпроси:

  • Каква е основната статия от инвестиционния доход, конкретното тегло на тази статия, колко стабилна е динамиката в продължение на няколко периода;
  • При какви инвестиционни (финансови) инвестиции се насочва основната статия от инвестиционния доход;
  • Тъй като промяната в стойността на финансовите инвестиции в резултат на корекцията засяга получаването на допълнителен инвестиционен доход;
  • Какво е влиянието на промените в обменните курсове върху ценни книжа, търгувани на борсата, закупени за доходи;
  • Какъв е ефектът от инвестициите, които не са обменени, върху получаването на печалба в резултат на продажбата им?
  • Как другите приходи от инвестиции се характеризират с печалбата, получена от застрахователното дружество от инвестиции в съвместни дейности, от продажбата на обекти на придобития недвижим имот,

За да се оцени нивото на възвръщаемост на инвестициите по години, показателите за проучване ( таблица 8 ): нетен доход за инвестиции в животозастраховане; Нетен доход за инвестиции (други видове застраховки); Други приходи от инвестиции.

Също така анализираме приходите от инвестиране на застрахователни резерви, за тази година по години изследваме динамиката ( Таблица 9 ): резерви за животозастраховане, включително сумата на резерва, вложен в инвестицията; Приходи от инвестиране на резерва; Размерът на рентабилността, който е равен на размера на дохода, разделен на средния годишен резерв; Рефинансиращи проценти на Банката на Русия,%.

Необходимо е да се оцени нивото на рентабилност и степента на риск по видове инвестиции, за целта се извършва специален анализ на инвестиционния портфейл, като се идентифицират пет групи обекти:

  • Високо ликвидни безрискови инвестиции с ниска доходност и стабилна доходност;
  • Високо ликвидни инвестиции с ниско ниво на риск, умерена доходност и гъвкава доходност;
  • Инвестиции с ниска ликвидност с нисък риск, висока рентабилност и стабилна доходност;
  • Инвестиции с умерена степен на риск, ликвидност и рентабилност и гъвкава доходност;
  • Високоефективни инвестиции с висока рентабилност (рискови инвестиции).

Инвестиционен доход и разпределение по видове застраховки

Следващата посока на анализ е разпределението на инвестиционните приходи по видове застраховки в съответствие със структурата на източниците на финансиране, която е представена в Таблица 10 .

Въз основа на таблица 10 можете да отговорите на следните въпроси: как се е променил брутният доход от инвестиции за всички видове застраховки; Поради какъв тип застраховка се получава най-големият (най-малък) дял от брутния и нетния инвестиционен доход; Разпределение на инвестиционния доход чрез застрахователни резерви и за сметка на собствените средства на застрахователя; Каква е специфичната тежест на отделните застрахователни линии в общия брутен и нетен доход на основната дейност ( Таблица 11 ).

При съставянето на таблица 11 се взема предвид следното: за всеки вид застрахователна дейност размерът на дохода е сумата от брутния обем на застрахователните премии и брутния инвестиционен доход; Доходът от инвестиции по видове застраховки се определя в съответствие с дела на посоката в общите източници на финансиране.

В една успешно функционираща застрахователна организация основната част от дохода трябва да се формира за сметка на инвестициите, т.е. печелившото наемане на временно налични средства (ARIA). Според таблица 11 е възможно да се направят изводи: как през анализирания период има намаление (увеличение) на брутния и нетния приход от инвестиции за всички видове застраховки; Какви са темповете на нарастване на инвестиционния доход за всеки вид застраховка? Как темповете на растеж на брутния и нетния инвестиционен доход оказват влияние върху рентабилността на всички видове застраховки ( таблица 12 ).

Източник: Застрахователни организации: Счетоводство и данъчно облагане, 3/2013

етикети: Застрахователна организация , салдо , инвестиции , инвестиции
Версия для печати
Свързани материали:
Коментари 0
въплъщение